去年初發(fā)行的券商四大明星私募FOF悄然回歸面值。截至4月4日，去年上半年成立的來自中信證券、招商證券、國(guó)泰君安證券和國(guó)信證券等四大券商的明星私募FOF回本，部分產(chǎn)品成立以來的收益率已經(jīng)接近7%。另一方面，今年以來，市場(chǎng)逐漸回暖，部分產(chǎn)品已經(jīng)有所加倉(cāng)。
四大明星私募FOF回歸面值
最高成立以來收益已近7%
去年3月，中信證券推出明星私募FOF產(chǎn)品，集齊了千合資本董事長(zhǎng)王亞偉、淡水泉投資董事長(zhǎng)趙軍、景林資產(chǎn)總經(jīng)理高云程、拾貝投資胡建平、盤京投資莊濤和煜德投資靳天珍等明星基金經(jīng)理，最終規(guī)模達(dá)80億元。招商證券在4月中旬推出一款由重陽(yáng)投資、景林資產(chǎn)、千合資本、望正資本、凱豐投資和鳳翔投資等明星私募攜手擔(dān)任子基金管理人的私募FOF，國(guó)信證券推出的私募FOF產(chǎn)品則由景林資產(chǎn)、拾貝投資、明達(dá)資產(chǎn)、希瓦資產(chǎn)和豐嶺資本等明星私募擔(dān)任子基金管理人，國(guó)泰君安也推出全明星私募FOF。上述私募FOF合計(jì)吸金超百億元。
不過，從去年下半年開始，市場(chǎng)震蕩加劇，上證指數(shù)全年跌幅高達(dá)24.59%，上述私募FOF無一例外出現(xiàn)虧損，尤其是中信證券和招商資管旗下FOF產(chǎn)品，虧損幅度近17%，國(guó)信證券FOF去年虧損幅度也達(dá)到12%，國(guó)泰君安資管FOF虧損7%。
“雖然相比于同期股市指數(shù)有較好的相對(duì)收益，但還是需要說聲抱歉。”在《中信證券信享盛世25號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃》最新發(fā)布的2018年年報(bào)里，該產(chǎn)品投資主辦人劉淑霞如是說。
今年以來，A股市場(chǎng)逐漸回暖，截至4月4日，上證綜指漲幅超過30%。市場(chǎng)的升溫也催升了上述以股票多頭策略為主的明星私募產(chǎn)品的收益率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前這4只私募FOF均已回歸面值，其中，中信證券信享盛世X號(hào)全明星私募FOF收益率最高，超過23%，招商智遠(yuǎn)群英薈臻選FOF和國(guó)信復(fù)利領(lǐng)航系列FOF的收益率也超過21%。
從成立以來的收益率看，國(guó)信復(fù)利領(lǐng)航系列FOF的收益率最高，達(dá)到6.8%，招商智遠(yuǎn)群英薈臻選的收益率也超過6%，另外兩只產(chǎn)品的收益率均在3%左右。
部分FOF產(chǎn)品今年已經(jīng)加倉(cāng)
有的調(diào)入新管理人
從上述產(chǎn)品披露的信息來看，有的今年有所加倉(cāng)，有的則調(diào)整了產(chǎn)品管理人。
《中信證券信享盛世25號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃》相關(guān)信息顯示，2018年底管理人平均倉(cāng)位為六成，2019年1月底已經(jīng)升至七成。
“盡管貝塔總體低于市場(chǎng)，導(dǎo)致2019年以來暫時(shí)沒有跑贏指數(shù)，但我們期望管理人在震蕩市中可以重新獲取個(gè)股選擇方面的阿爾法。”劉淑霞表示，短期會(huì)謹(jǐn)慎些，配置上，除權(quán)益外，今年含權(quán)的資產(chǎn)，包括二級(jí)債基、新股基金、量化對(duì)沖、股指CTA和期權(quán)套利等都是相對(duì)看好的策略。
國(guó)泰君安全明星FOF系列去年第四季度報(bào)告顯示，產(chǎn)品倉(cāng)位不高，并根據(jù)管理人表現(xiàn)和市場(chǎng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，調(diào)低部分管理人份額，調(diào)入新的管理人，千合資本被調(diào)出，朱雀和淡水泉?jiǎng)t是從第三季度就已最新加入，該產(chǎn)品的投資組合里有寬遠(yuǎn)春曉、少數(shù)派22號(hào)、興全春曉、景林春曉、明達(dá)春曉、朱雀春曉、淡水泉專項(xiàng)9期。
3月21日發(fā)布的《國(guó)信復(fù)利領(lǐng)航2號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃2018年管理報(bào)告》顯示，復(fù)利領(lǐng)航系列產(chǎn)品將保持當(dāng)前資產(chǎn)配置不變，拾貝和明達(dá)旗下產(chǎn)品凈值占去年末計(jì)劃凈值的比例超過20%。
招商智遠(yuǎn)群英薈臻選FOF系列在去年的第四季度報(bào)告里并沒透露詳細(xì)配置情況，但透露目前資產(chǎn)組合里，99.08%是理財(cái)產(chǎn)品，而該理財(cái)產(chǎn)品包括私募證券投資基金、信托計(jì)劃和銀行理財(cái)?shù)取?/p>
(文章來源：中國(guó)基金報(bào))
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