爆炸事件帶來的江蘇關停化工廠政策，正在資本市場上掀起連環反應。化工行業成為近期最熱板塊，4月份以來漲幅超過9%，雄踞各行業指數漲幅榜首位。一句“你有化工股嗎”?也在網上刷屏。
4月8日，化工板塊集體爆發，個股掀起漲停潮，截至收盤，輝豐股份、世龍實業、江山股份、金禾實業、衛星石化、宏昌電子等51只化工股漲停。更多詳情可點擊查看《化工股瘋狂!一紙決議引爆51只化工股漲停潮，這一輪賺的又是"情緒的錢"，A股炒重度事件慣例太多了》。
值得注意的是，上述51只漲停股中，17只實現了漲停一字板，已就意味著投資者幾乎沒有買入機會。化工板塊的起飛，也帶動了行業主題基金業績的增長，化工主題基金凈值相應水漲船高。
“響水爆炸事故帶來了化工行業的一次供給側結構性改革，推高了相關化工產品的價格，對化工龍頭企業的推動力度很大，因此板塊整體出現暴漲。” 前海開源首席經濟學家楊德龍告訴券商中國記者，“宏觀經濟的觸底回升也有利于板塊的持續表現，該板塊后市還將持續活躍一段時間。”
整治力度超預期，化工股掀漲停潮
據新華社報道，江蘇鹽城4日召開市委常委會議，決定徹底關閉響水化工園區。
但也有最新消息曝出，8日，江蘇省委常委會召開會議，討論《江蘇省化工產業安全環保整治提升方案》等。會議強調，要歷史全面辯證地看待化工產業，堅持實事求是、分類施策，系統推進江蘇省化工產業整治提升工作。對不符合安全生產標準的企業、園區必須關閉，對環保不達標的企業、園區必須關停，對落后低端企業必須淘汰。對符合安全生產、環保標準的企業要支持技術改造、支持配套產業、支持完善產業鏈。對區域總體環境容量不足的，要統籌規劃調整，一企一策，針對性實施。要保持有關政策的相對穩定性，嚴格按照中央要求辦。
此前，江蘇省還發布了《江蘇省化工行業整治提升方案(征求意見稿)》，要求全省化工生產企業到2020年底數量減少到2000家;到2022年，全省化工生產企業數量不超過1000家。2017年，江蘇全省的化工企業有5433家，產值達到兩萬多億元，排名全國第二。
政府的整治力度持續超預期，將導致化工品的供給迅速下降，不少化工股將顯著獲益。上周末徹底關閉響水化工園區的消息出爐后，不少化工股已經提前在朋友圈“漲停”了。
不出意料，4月8日早盤，A股化工、化纖、農藥、化肥等多個板塊大漲，浙江龍盛、輝豐股份、丹化科技、長青股份、六國化工、魯西化工等多達50多只股票漲停。
值得注意的是，響水“3·21”化工廠特大爆炸事故發生之后，龍頭股浙江龍盛被資金大幅炒作，目前股價已翻倍，3月21日以來，漲幅高達121.5%。
4月5日，浙江龍盛發布公告稱，公司主要產品分散染料、間苯二胺的銷售價格受原料價格上漲和供求關系的影響而作出一定的調整，目前銷量穩定，媒體報道對公司產品價格變化及業績預測存在夸大和不實情況。
不過，有人歡喜有人憂，園區關閉對園區內的上市公司顯然是大的利空。7日晚間，多家上市公司回應關閉響水化工園區對公司業績影響。從回應來看，聯化科技、江蘇吳中等多家企業受到的影響較大。
8日早盤，聯化科技跌停開盤，20多萬手賣單封死跌停板;江蘇吳中也大幅低開。
期市化工商品大漲，PTA盤中一度漲停
除了股市以外，期貨市場的化工商品也迎來大幅上漲，PTA盤中一度觸及漲停，PVC、PP、甲醇等均迎來大幅上漲。
響水生態化工園區原名為陳家港化工集中區，于2002年6月建區，目前已形成了石油化工、鹽化工、精細化工、生物化工四大支柱產業，是全省唯一的化工類科技創業園。
“因爆炸事故，響水化工園區被整體關停，該園區有70多家企業，涉及化工領域的生產能力受到很大影響，企業的生產能力受到很大改革，無疑是化工行業的一次供給側結構性改革，極大地減少了供給量，從而推高了相關產品的價格，對剩余化工企業形成重大利好，因此板塊整體暴漲。”前海開源首席經濟學家楊德龍告訴券商中國記者。
他認為，今年宏觀經濟有望觸底回升，這也有利于化工股的持續表現，后市板塊活躍度還將持續一段時間。
行業主題基金漲勢喜人
化工板塊的起飛，帶動了行業主題基金業績的增長，化工主題基金凈值相應水漲船高。券商中國記者統計數據發現，市場上8只化工主題基金，最近一周漲幅明顯，表現最好的主題基金近一周漲幅超過8%。
CHOICE數據顯示，最近一周交易日(3月29日至4月4日)，全市場8只化工主題基金，屬方正富邦紅利精選混合基金漲勢最佳，高達8.06%。另外3只化工主題基金，萬家臻選混合、富國低碳新經濟混合、富國改革動力混合近一周漲幅都超過5%以上，分別為6.18%、5.89%、5.38%。其余四只基金，銀華逆向投資定開混合、國泰價值精選靈活配置、富國天合穩健優選混合、富國美麗中國混合，最近一周漲幅都在3%以上。
以富國低碳新經濟混合為例，截至2018年末，前十大持倉中包括光華科技、國恩股份、萬潤股份，分別持倉7.36%、3.45%和3.69%，該基金近三月漲幅42.72%、近一個月漲幅11.36%。
萬家臻選混合基金同樣重倉了化工板塊。截止至2018年末，前十大重倉股中有天齊鋰業、天賜材料，分別持股8.02%和3.66%。
滬深300指數大放異彩
全市場化工類主題基金產品并不多見。然而，投資者可以選擇滬深300等指數型產品，該類產品被動持有化工板塊。
以摘下4月8日成交之最的浙江龍盛為例，該股近日連續創下新高，8日再度以漲停收盤，報收25.3元，全天成交金額高達76.36億元。
盡管浙江龍盛前十大流通股東中沒有公募基金，但梳理公募產品發現，截止至2018年末，華泰柏瑞滬深300ETF持有股份數931萬股、華夏滬深300ETF持有624.6萬股、嘉實滬深300ETF持有516.5萬股、博時滬深300指數A持有208.7萬股。
2018年化工行業基金倉位不高
化工板塊短期內的關注度持續升溫，成為近期市場關注熱點。不過，2018年年報顯示，化工行業基金整體處于低配狀態。
中金公司研報顯示，從整體上看，基礎化工板塊持倉占比下滑，基金配置意愿歷史最低。2018年四季度，基金重倉持股中基礎化工行業占比1.79%，低于歷史平均水平3.00%;整體來看，基礎化工板塊仍被低配，低配幅度1.7%，環比擴大，低配幅度達2010年至今最低，市場弱周期預期已充分釋放，板塊情緒有待修復，未來配置提升空間較大。
從細分行業來看：新材料、鋰電板塊是公募加倉最多的子板塊，公募基金在2018年四季度加倉新材料(萬潤股份、國瓷材料、道明光學、金發科技、飛凱材料)，鋰電池材料(新宙邦、當升科技、星源材質、天賜材料)。
從基金重倉個股來看，籌碼集中于業績穩健的細分龍頭。重倉持有的基金數量排名前五大標的為：華魯恒升、新宙邦、萬華化學、國瓷材料和浙江龍盛。
從持股占流通股比例上來看，國瓷材料、新宙邦、萬潤股份、利安隆和珀萊雅持股比例最高，均大于流通股比例的10%。
中金公司認為，公募基金重倉占比數據的歷史低位已充分反映了弱周期強成長的配置偏好，市場對基礎化工板塊信心急需修復，依舊看好化工板塊在2019年的基本面行情，建議加大對化工板塊的配置力度。維持重點公司凈利潤預測和評級，重申推薦具有長期成長空間的優質龍頭，推薦鋰電池新材料和電子化學品。
機構紛紛看多化工板塊
還有券商指出，不止是江蘇省，其他地方也將會大幅度加強對化工行業的管治，行業或迎新一輪“供給側改革”。
華安證券王楊表示，3.21響水爆炸事故發生后，化工股已經有異動，但僅限于以浙江龍盛為代表的染料板塊。但隨著泰興再出化工廠事故和《江蘇省化工行業整治提升方案》的出爐，整體邏輯擴散演繹的趨勢非常明顯。
就行業來看，嚴厲的整治會導致生產不合規、環保投入不到位的中小企業被加速淘汰，行業集中度會進一步提升。而新增產能管制、建廠門檻提升后，行業供給結構也將逐步趨于穩定，龍頭企業的護城河將進一步加深。尤其是對于那些技術、規模、環保、安全、資金、產業鏈優勢明顯的上市化工龍頭企業，將形成強者恒強的局面。
國信證券分析師王念春表示，江蘇省計劃在2022年將化工企業數量控制在1000家以內，在現有數量上縮減80%以上，化工行業有望迎來新一輪供給側改革，行業有望提前進入被動去庫存階段，整體估值仍有上升空間。
光大證券則指出，化工指數的空間保守估計在40%以上。目前中信化工指數pb是2.36，跟1月4日的1.76比，確實漲了不少，但是如果去看歷史均值的話，從2005到現在，歷史均值是3.22，也就是說從現在開始繼續上漲35-40%，整體化工股的估值也就歷史平均水平。但我們面臨的局面是什么，是新一輪供給側改革的開始。
談及化工板塊的走勢，私募人士周胤杰對券商中國記者表示，簡單來看，這是因安全事故導致的整頓政策，改變供給側格局，對規范生產的上市公司有利，供應中長期緊張，價格維持高位，利潤率維持高位。短期不太可能彌補供應短缺，價格可能維持幾個季度的高景氣。
部分化工品價格迅速上漲
值得注意的是，在響水爆炸發生后，近期不少化工產品價格迅速上漲。
中信建投證券表示，鑒于爆炸主體以及所在園區在化工行業具有重要的地位，對于后續整頓的擔憂引發了主要化工產品都出現不同程度的上漲。
近一個月以來，白炭黑漲幅達到18.93%，MDI漲幅為15.1%、三氯甲烷漲幅為13.42%，TDI漲幅為12.9%，其他化工原料包括染料、TDI、MDI、PTA、維生素等主要化工產品都出現大幅上漲，化工行業強勢爆發，申萬化工指數漲幅達到9.05%，領漲其他行業。
關鍵詞： 化工股
