隨著第四批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲得批準(zhǔn)，基金公司的競爭格局逐漸浮水。
頭部基金拋出“走量”戰(zhàn)略，前三批40只，華夏、易方達(dá)、匯添富3家，分別占了4只、3只和3只。
但從申報情況來看，目前保險系公募基金似乎顯得步伐較慢。
前三批獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金中保險系公募基金僅有國聯(lián)安基金一家獲批了一只產(chǎn)品。“最近我們剛剛也獲批一只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品。”4月11日，平安基金有關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。
同一天，國壽安保相關(guān)負(fù)責(zé)人也告訴記者，他們即將申報養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品。
這與保險系公募熱衷固收業(yè)務(wù)布局的趨勢顯然反差明顯。
保險系公募籌備
“保險資金擅長長期投資和大類資產(chǎn)配置，這點和養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品的投資風(fēng)格應(yīng)該比較契合。保險系公募也會發(fā)揮股東方面的配置經(jīng)驗優(yōu)勢，在公募養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展中更具機會。”4月11日，北京某保險系公募基金人士表示。
目前，國聯(lián)安基金的安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年正在發(fā)行中，這也是保險系公募基金發(fā)行的首只養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品。
“平安壽險發(fā)布了中證平安2035退休寶指數(shù)。未來，我們在考慮資本市場特征及退休收入的同時，也將融合平安壽險的精算假設(shè)及風(fēng)險系數(shù)等核心要素。”平安基金有關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。
2018年末，平安集團進(jìn)行重大戰(zhàn)略調(diào)整，除了將平安與美國羅素投資成立的MOM投資平臺“平安道遠(yuǎn)”整體平移到平安基金外，同時將平安人壽的委外團隊整合到平安基金。
本報記者獲悉，平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型FOF也已經(jīng)獲得證監(jiān)會批文。
另一家規(guī)模較大的保險系基金公司也有了新的動作。4月11日，國壽安保基金方面有關(guān)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者，“養(yǎng)老現(xiàn)在也是基金行業(yè)的重要風(fēng)口。我們也在積極籌備之中，近期也正在準(zhǔn)備一只目標(biāo)風(fēng)險型產(chǎn)品，也會盡快報會。”
不過，一邊廂是基金公司積極備戰(zhàn)，另一邊也有保險系公募基金反饋因為尚未達(dá)到規(guī)模要求因此還未籌備相關(guān)產(chǎn)品。
根據(jù)證監(jiān)會披露的《養(yǎng)老目標(biāo)基金指引》，其中對基金公司提出的要求包括“最近三年平均公募基金非貨基管理規(guī)模在200億元以上、投研團隊不少于20人、符合養(yǎng)老目標(biāo)基金基金經(jīng)理條件的不少于3人”等，因此很多小基金公司難免被排除在外。
根據(jù)2018年的規(guī)模數(shù)據(jù)，6家保險系公募基金公司中，剔除貨幣基金后管理規(guī)模小于200億的保險系公募基金公司就有3家，占據(jù)一半的比例。
行業(yè)“競合”角力
保險行業(yè)和基金行業(yè)在養(yǎng)老金“第三支柱”上存在著競爭關(guān)系。
“目前來說跟二者的競爭沒有太大關(guān)系，最主要的還是國家的稅收優(yōu)惠政策，沒有稅收優(yōu)惠很難得到大發(fā)展。”4月11日，滬上某保險系公募基金人士表示。
值得一提的是，此前行業(yè)都在期待今年5月1日后公募基金可以成為個人養(yǎng)老金稅延的投資品種，隨著日期的臨近，后續(xù)政策如何進(jìn)展也是行業(yè)的關(guān)注重點。
“個稅遞延政策對養(yǎng)老金FOF的發(fā)展具有決定性作用，個稅政策的調(diào)整能夠激勵大家考慮收入在工作和退休兩個階段的平滑。”博時頤澤養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為。
“除了稅收優(yōu)惠之外，養(yǎng)老基金還有更多因素需要明確，”好買財富研究總監(jiān)曾令華表示，“目前看養(yǎng)老基金和現(xiàn)有基金區(qū)別度不大，只是一個倉位由高到低的滑動，養(yǎng)老基金的穩(wěn)定性如何，優(yōu)勢在哪里，都是迫切要明確的。”
從目前市場反饋來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金獲得投資者的認(rèn)可或許也還需要時間。“雖然今年市場好轉(zhuǎn)，但養(yǎng)老基金也沒有特別好賣。仍然任重道遠(yuǎn)。”4月11日，某正在發(fā)行養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金公司人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者。
“相比而言，商業(yè)養(yǎng)老保險多為固定收益或有保底的浮動收益類產(chǎn)品，比較保守，收益率不高，風(fēng)險低，但具有較為明確的未來收益;但養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資風(fēng)險和收益都由投資者自行承擔(dān)，比較靈活但無法保證收益。相比之下市場對浮動收益型產(chǎn)品更為關(guān)注。”前述公募基金人士表示。
關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老目標(biāo)基金
